1.封閉式基金的分配原則和分配方式

　　隨著基金收益的增長(zhǎng)，基金的單位資產(chǎn)凈值會(huì)上升，基金會(huì)對(duì)其投資人進(jìn)行收益分配。

　　在封閉式基金中，投資者只能選擇現(xiàn)金紅利方式分紅，因?yàn)榉忾]式基金的規(guī)模是固定的，不可以增加或減少。紅利由深、滬證券交易所登記機(jī)構(gòu)通過(guò)證券商直接劃入投資者賬戶。

　　2.買(mǎi)賣(mài)封閉式基金如何辦手續(xù)

　　封閉式基金的基金單位像普通上市公司的股票一樣在證券交易市場(chǎng)掛牌交易。因此，跟買(mǎi)賣(mài)股票一樣，買(mǎi)賣(mài)封閉式基金的第一步就是到證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶，其中包括基金賬戶和資金賬戶(也就是所謂的保證金賬戶)。

　　如果是以個(gè)人身份開(kāi)戶，就必須帶上你的身份證或軍官證;如果是以公司或企業(yè)的身份開(kāi)戶，則必須帶上公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本、法人證明書(shū)、法人授權(quán)委托書(shū)和經(jīng)辦人身份證。

　　在開(kāi)始買(mǎi)賣(mài)封閉式基金之前，必須在已經(jīng)與你所選定的證券商聯(lián)網(wǎng)的銀行存入現(xiàn)金，然后到證券營(yíng)業(yè)部將存折里的錢(qián)轉(zhuǎn)到你的保證金賬戶里。在這之后，可以通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部委托申報(bào)或通過(guò)無(wú)形報(bào)盤(pán)、電話委托申報(bào)買(mǎi)入和賣(mài)出基金單位。

　　基金

　　必須注意的是，如果已有股票賬戶，就不需要另外再開(kāi)立基金賬戶了，原有的股票賬戶是可以用于買(mǎi)賣(mài)封閉式基金的。但基金賬戶不可以用來(lái)買(mǎi)賣(mài)股票，只能用來(lái)買(mǎi)賣(mài)基金和國(guó)債。

　　3.封閉式基金的定價(jià)和折價(jià)率

　　封閉式基金設(shè)立后，投資者持有的基金份額可以到證券交易所上市交易，但基金的規(guī)模不再變動(dòng)，所以稱之為“封閉式”基金。也就是說(shuō)，開(kāi)放式基金的“份額買(mǎi)賣(mài)”是在投資者與發(fā)起這只基金產(chǎn)品的基金公司之間進(jìn)行的，而封閉式基金的“份額買(mǎi)賣(mài)”是在投資者之間進(jìn)行的。

　　封閉式基金的定價(jià)是在證券交易所即二級(jí)市場(chǎng)投資者的買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中，根據(jù)供求關(guān)系形成的。封閉式基金的凈值是根據(jù)基金的投資情況，按照基金總資產(chǎn)除以基金總份額算出的，是每一份基金份額實(shí)際代表的基金資產(chǎn)額。價(jià)格與凈值不符是由供求關(guān)系決定的。

　　目前封閉式基金的價(jià)格大多低于凈值，即主要是折價(jià)交易，而在封閉式基金成立之初也曾出現(xiàn)過(guò)溢價(jià)交易的情況。開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回是根據(jù)凈值計(jì)算的，而封閉式由于是投資者之間的買(mǎi)賣(mài)，所以價(jià)格受到供求關(guān)系的影響。當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí)，這種情況稱為“折價(jià)”。

　　折價(jià)率=(單位份額凈值-單位市價(jià))/單位份額凈值

　　根據(jù)此公式，折價(jià)率大于0(即凈值大于市價(jià))時(shí)為折價(jià)，折價(jià)率小于0(即凈值小于市價(jià))時(shí)為溢價(jià)。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素。

　　由于規(guī)模限制、流動(dòng)性影響，封閉式基金普遍存在折價(jià)率。高折價(jià)率是目前引發(fā)投資的重要因素。

　　例如，某一封閉式基金某日凈值為2.23元，當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)為1.76元，那么，這只基金的折價(jià)值就是：

　　2.23-1.76=0.47(元)

　　折價(jià)率就是：

　　(2.23-1.76)/2.23=21.08%

　　以后封轉(zhuǎn)開(kāi)的時(shí)候就算這只基金不漲也不跌，也能獲得21%的收益。

　　4.封閉式基金投資交易的相關(guān)規(guī)定

　　封閉式基金上市交易有下列特點(diǎn)：

　　(1)基金單位的買(mǎi)賣(mài)委托采用“公開(kāi)、公平、公正”原則和“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。

　　(2)基金交易委托以標(biāo)準(zhǔn)手?jǐn)?shù)為單位進(jìn)行。

　　(3)基金單位的交易價(jià)格以基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響而波動(dòng)。

　　(4)在證券市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)廳可以隨時(shí)委托買(mǎi)賣(mài)基金單位。

　　開(kāi)戶主要有兩種途徑：

　　(1)投資者通過(guò)深交所交易系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)、買(mǎi)入或賣(mài)出上市開(kāi)放式基金須使用深圳A股賬戶或深圳證券投資基金賬戶(以下簡(jiǎn)稱“深圳證券賬戶”)。投資者可通過(guò)中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司的開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)(如證券公司)申請(qǐng)開(kāi)立深圳證券賬戶。

　　(2)投資者通過(guò)基金管理人或其代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)或贖回上市開(kāi)放式基金須使用深圳開(kāi)放式基金賬戶。投資者可持深圳證券賬戶到基金管理人或其代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)處申請(qǐng)注冊(cè)深圳開(kāi)放式基金賬戶。如果投資者沒(méi)有深圳證券賬戶，可以向基金管理人或其代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)配發(fā)深圳證券投資基金賬戶，并自動(dòng)注冊(cè)為深圳開(kāi)放式基金賬戶。對(duì)于配發(fā)的深圳證券投資基金賬戶，投資者可持基金管理人或其代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)提供的賬戶打印憑條，到中國(guó)結(jié)算深圳分公司的開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)打印深圳證券投資基金賬戶卡。